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房地产股今年最“坑爹” 未来走势存变数

  昨日,沪指下跌1.04%,收于2286.61点。上周,房地产调控新规发布,至今余音?#30041;粒?#26152;日,房地产板块下跌0.60%,排在23大板块涨跌幅的第三位。

  “房地产股正处在十字?#25151;凇保?#19994;内人士表示。而去年年?#36164;保?#20182;还对房地产股表现出了充分的信心。同时,许多基金经理也相信,房地产股今年会带来一波“好运气”。

  《证券日报》基金新闻部根据WIND资讯数据统计显示,截至3月12日,3月份以来证监会分类的23大板块中,只有4个板块上涨,19个板块下跌,平均跌幅为2.38%。其中,跌幅最深的是房地产业,跌幅为7.88%,其?#38382;?#24314;筑业,跌幅为6.14%,第三是金融保险业,跌幅为4.87%。今年以来截至3月12日,23大板块中,有6个板块下跌,17个板块上涨,跌幅最多的同样是房地产业,跌幅为5.95%,跌幅次之的是建筑业,跌幅为 5.72%,跌幅排名第三的股票则为食品饮料,跌幅为2.52%。

  房地产业成今年以来最“坑爹”的板块。数据显示,去年四季度末,房地产业由273只基金重仓持有。假设这些基金还未调仓,从市值看,剔除指数型基金后,博时精选、长信金利趋势、广发小盘成长是持股市值最多的3只基金,在今年以来及3月份以来的两个时间段里的业绩表现均不?#36873;?/P>

  对于接下来的房地产市场,业内人士分析认为,实际上,房地产股正处于十字?#25151;冢?#26410;来走势仍存变数,还取决于相关政策细则的具体出台。

  博时精选持地产股市值最高

  今年业绩处倒数第14名

  去年四季报显示,剔除指数型基金外,从市值看,博时精选持有房地产股票最多,为27164.36万元,其?#38382;?#38271;信金利趋势,持股市值为 26814.09万元,第三是广发小盘成长,持有25641.09万元。从?#23395;恢当?#20363;来看,华商主题精选所占比例最高,为5.94%,长城双动力为 4.61%,广发制造精选是4.59%。从占股票投资市?#24403;?#20363;来看,德邦优化配置、博时宏观回报AB、华商主题精选?#33267;?#21069;三名,比例分别为9.31%、 6.76%、6.73%,这3只基金也是去年四季度超配房地产行业股?#21271;?#20363;最多的基金,相对标准行业配置比例分别为7.97%、5.43%、5.40%。

  受房地产股影响,持有市值最多的3只基金,今年以来和3月份以来业绩表现均不?#36873;?#26681;据WIND资讯数据统计显示,博时精选今年以来复权单位净值增长率为1.24%,排在同类146只基金的第133位,即倒数第14位。而3月份以来,该基金复权单位净值增长率为-1.76%,排在同类146只基金的第93位,仍然处于后1/2位置。而长信金利趋势今年以来复权单位净值增长率为-0.02%,排在同类的337只基金第319位,即倒数第19位,而3 月份以来,长信金利趋势复权单位净值增长率为-4.26%,排在同类的340只基金的第333位,即倒数第8位。广发小盘成长今年以来的业绩“命运”仅 “次于”长信金利趋势,今年以来广发小?#35848;?#26435;单位净值增长率为-0.06%,排在同类的337只基金的第320位,即倒数第18位,而3月份以来,广发小盘成长复权单位净值增长率为-4.62%,排在同类的340只基金的第334位,即倒数第7位。

  房地产行业

  未来走势存变数

  博时基金投资经理丁峰表示,个人相对偏好低估值的行业,当然,低估值意味着市场对其有争议。这些股票中就有政策打压销售回暖的房地产。对于近期,财政?#32771;?#24247;(微博)表示指望房产税降房价不现实,同?#21271;?#31034;房产税扩大征收?#27573;?#21183;在必行。

  博时基金分析认为,房产税和房价从长期来看,是没有什么实质联系的。若以降房价为目标,则该釜底抽薪,降低供地成本。而现在房产税和国五条的交易?#26041;?#21152;税,都有些火上?#25509;?#30340;感觉,可能会降低房屋交易的流动性,但房价还要看供求关系。房子从十年前的居住消费属性,逐步演变为现在的居住及投资属性,主要是过去十年中,低利率和高M2增长造成房价的不断攀升。根据历史经验,低利率高通胀的情况下,长久期商品最容易得到资金的关注。

  大摩华鑫专户理财部总监王建立进一步指出,本次房地产调控政策的出台非常突然,大大超出市场预期,在?#21482;?#24773;绪下房地产以及相应的中游周期行业均遭受投资者大量?#36164;邸?/P>

  冷静之后,有两个地方值得琢磨:其一,从该政策出台时机上看,该政策是在两会召开前夕出台的,两会之后是否有新的变化仍存在变数,有报道称,财政部、住房和城乡建设部、国家税务总局已经着手制定包括“保护刚性需求”在内的国五条执行细则的落实方案。如果?#20204;?#20917;出现,则明显是对之前出台政策的修正。其二,从政策出台后购房者排队紧急办理过户的情况来看,目前房地产市场的复苏很可能主要是刚性和改善型需求推动的,而调控政策主要是为了打击投机和投资性购房,因此未来房地产成交量的萎缩程度很可能好于目前市场的预期。总之,房地产市场未来的走势存在变数,这也影响到投资者对经济复苏的预期,值得重点跟踪。

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